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中泰证券研报指出，中长期经济发展失衡、人口结构恶化等市场对经济担忧的因素，可能会在三季度上半段暂时消失，要积极把握二季度以来最活跃的行情机会。不过提醒注意的是，这并不意味着长期信心马上就能恢复，随着中报公布渐近尾声，要防止市场冲高回落，重点关注小阶段的“预期差”和“性价比”。7月表现突出的申万一级行业多数在二季度跌幅较大，体现了热点由高向低的切换，即投资绝对和相对价格低的顺周期品种成为资金的共识。进入8月，进一步深度挖掘低位顺周期品种，适当关注利空冲击下可能砸坑的医药，主题投资上继续关注猪肉和半导体。